中小企业信贷风险

［文章编号］１００９－９１９０（２００７）０３－００２１－０５

我国商业银行中小企业信贷风险评估体系的构建

糜仲春

［摘

申

义

张学农

要］开展中小企业贷款业务是商业银行优化信贷资产结构的重要措施，快速、准确评估其信贷风险

是商业银行亟须解决的技术问题。经过长期实地调研，本文建立了适用于我国的中小企业信贷风险评估体系，其中，所建非财务指标体系，从行业环境、企业经营管理水平、经营者经验与素质、信用品质四方面进行评估；财务指标体系包括现金流流动负债比、净资产总资产比、息税前利润流动负债比、总资产周转速度、流动比率、现金流贷款比六个指标。以Ｌｏｇｉｔ统计回归模型为基础建立的评估模型，在分别评估非财务指标信息和财务指标信息后，加权相加两方面结果得到综合评估结果。实证检验证明，该评估体系的评估正确率达到９５％以上。

［关键词］商业银行；中小企业；信用风险；风险评估；Ｌｏｇｉｔ回归［中图分类号］Ｆ８３０．５

［文献标志码］Ａ

策很大程度受到评分结果的影响（Ｗ．

银行开展小企业贷款业务指导意见》指出，开展中《

小企业贷款业务，可以帮助商业银行逐步调整和优化信贷资产结构。积极开展中小企业贷款，可促进我国中小企业发展，缓解融资难问题；也可以改善银行信贷资产结构，应对外资银行挑战。但如何快速准确评估中小企业信贷风险，是我国商业银行需要解决的问题。国外金融机构借助现代统计技术建立起了专用于中小企业信贷风险评估的模型，可以高效率、低成本的完成评估过程。但我国专用于中小企业信贷风险评估的模型仍不多见。结合国内外相关研究经验，在我国相关金融机构分析了近千家中小企业信贷风险评估过程后，本文以现代统计回归模型为基础，建立了适用于我国商业银行的中小企业信贷风险评估体系，取得了较好的评估正确率，并已在某大型金融机构讨论试用。

ＳｃｏｔｔＦｒａｍｅ，

２００１）。所谓信用评分（ＣｒｅｄｉｔＳｃｏｒｉｎｇ）技术，是一种用来预测贷款申请者有多大程度破产或违约的统计技术美国商业银行一般从企业资产（Ｍｅｓｔｅｒ，ＬｏｒｅｔｔａＪ，１９９７）。

流动性、盈利性、资产负债率，财务数据真实性，企业主的信用意识等方面对企业进行评估。

２．在英国，渣打银行是具有代表性的英国银行。渣打银行目前在我国北京、上海、广州、深圳各城市开展了中小企业小额无抵押贷款业务。在企业提出申请后，银行的专业调查人员进入企业实地调查，了解企业生产经营情况，查看财务报表、银行对账单、销售合同等；该银行还会了解企业主要所有者的个人信用情况。目前单个企业最高可以申请５０万元无抵押贷款，从申请贷款到最终发放贷款大约只需要半个月时间。渣打银行的还款方式比较特别，要求企业每月等额还款，一来可以减轻企业集中筹款的压力，二来可以有效减少企业违约的损失。

一、国外评估中小企业信贷风险方法

国外关于信贷风险评估的研究已有多年。Ａｌｔｍａｎ等人１９６８年建立的Ｚ－Ｓｃｏｒｅ模型是目前最有影响的信用风险评估模型之一；随后建立的ＺＥＴＡ模型可用于信用评级与企业财务预警（Ａｌｔｍａｎｅｔｃ，１９７７）。Ａｚｉｚ等人１９８８年建立的模型以现金流量指标为主，取得了较好的评估准确率。Ｍｉｎ（２００５）使用最新的支持向量机统计方法建立了中小企业财务预警模型。除了学术界的研究，各国商业银行也积极将学术成果与实践经验结合，采用适合实际应用的中小企业信贷风险评估方法。

３．日本的金融体系与我国较为相似，均以商业银行为主。中日两国文化也有较多共通之处，在中小企业信贷风险评估方面有较多可借鉴之处。日本有三家金融机构在中小企业信贷评估业务上具有丰富的经验。

八千代银行对中小企业贷款有较长的历史。他们开发的ＳＯＨＯ模型对中小企业一百多项非定量化数据进行定量化。该模型以１０个模块从不同侧面，如企业经营前

［作者简介］糜仲春，男，中国科学技术大学管理学院，教授，博士生导师；申义，男，中国科学技术大学管理学院，硕士生（合肥，２３００５２）；张学农，男，国家开发银行安徽省分行评审处，硕士（合肥，２３００６１）。

１．在美国的商业银行中，经调查显示，大约６３％的最大的美国银行在对中小企业的贷款中使用信用评分技术；在使用该技术的银行中，低于１０万美元的贷款决

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