构建基于企业发展战略的财务报表分析框架

佛山市汇恒物业管理有限公司

【摘

闻新燕

要】本文通过剖析我国现行财务报表和传统财务分析的局限性，提出建立基于企业发展战略的财务报表分析框架的构想。

【关键词】发展战略；财务报表分析；ＳＷＯＴ分析法；波士顿矩阵分析法；价值链分析法企业财务报表以会计特有的语言描经营成果和现金述企业的基本财务状况、

流动状况，是企业经理人及其他会计信息使用者了解企业经营管理过程及其结果新信息技术的出现和全球市的重要载体。

场的开放，改变了现代企业经营活动的基本假设。传统的“就报表论报表”财务分析模式无法真正了解企业的过去、现在，无法解读财务报表深处的经济含义，从而无法正确预测企业发展的未来。因此，转变企业财务报表的阅读和分析思维，寻找新的财务报表分析框架，就成为当务之急。

一、当前财务报表及其分析的局限性在我国，企业必须按照现行的企业会计准则和国家统一的企业会计制度进行由于财务报告会计核算和编报财务报告。

是企业会计工作的结果有其特定的假设前提和计量基础，由于会计人员的执业素质参差不齐并可能受各种内在利益驱动和外部影响因素的影响，所以会计信息的形成和利用都可能存在各种局限性，主要表现在以下两个方面：

（一）财务报表自身的局限性目前，我国企业的财务报表主要是以历史成本为计价基础的，其特点是可靠性较强，但缺乏相关性。以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必考虑的因素之一。虽然按财政部２００６年２月１５日发布的《ＣＡＳ—基本准则》的规定，上市公司也可以选择公允价值、可变现净值和现值等会计计量属性，但是由于缺乏有效的惩我国市场体系还不够健全、

行恶的相关法律和执行治会计信息造假、

机制等，这些相关性较强的会计计量属性的运用受到较大的限制；有的被一些公司用作会计信息造假、侵害小股东利益的工具。会计政策和会计方法的可选择性影响财务报表反映经济业务自身的真实性和可比性。比较的基础，缺乏统一的比较标

二、基于战略的财务分析与传统财务分析的比较

基于战略的财务分析是对传统财务分析的突破和发展，将其与传统财务分析相比较，主要有以下不同：

（一）分析的立足点不同

传统财务分析主要是指财务报表分析，即主要是分析企业的财务报表，基本上是一种“就报表论报表”的状态。基于企业发展战略的财务分析更具有战略眼光，它关注企业的发展战略，重视企业的竞争地位。它在分析企业的财务报表的同时关注企业的内外部经营环境，即企业将面临的机遇与挑战、企业的经营优势与劣势，

体系

以企业内部管理、技术管理和提高效率为核心的“闭环系统内部生产效率管理”为特征的企业管理体系已不再适应复

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准。财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。

（二）财务分析理论、方法和分析指标的局限性

在我国，财务报表分析理论研究薄尤其弱，与国外发达国家相比差距较大、是随着经济全球化型跨国公司出现，财务报表分析理论和分析体系与实践存在较大差距。目前，我国财务报表分析方法主要还是局限于传统的比率分析法、比较分趋势分析法、项目分析法、结构分析析法、

法、杜邦分析法等。这些方法适应性强、易于操作，但侧重分析企业的财务状况和经营成果，而对企业的经营环境、战略决策、经营优势、劣势几乎不予考虑；重“量”不重“质”，忽视问题性质分析。财务分析是基于过去的各种数据资料，虽对预测未来“滞后有一定参考价值，但远远不够，具有性”，尤其是缺乏对企业的长远和整体分析。作为企业的利益相关人，财务报表分析的主体各不相同，包括内部管理者、现雇员、贷款者、原材料行和潜在的投资者、

供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，基于各自的目的对财务报表分析的重点也不同，传统的固定财务指标分析框架已经无法承担此任了。

将这些因素在分析企业财务报表时同时考虑，通过了解企业的这一系列的因素来透彻把握和领会企业的财务报表数据的经营活动含义。

（二）分析的方法不同

传统财务分析的常用的分析方法主要包括比率分析、比较分析、趋势分析及杜邦财务分析体系等，主要是通过计算、比较财务报表数据，得出相应的指标数据，然后进行比较分析或者因素分析得出结果，重“量”不重“质”，缺乏对问题性质基于战略的财务分析从企业发展的分析。

战略的角度出发，注重运用管理学的相关方法分析问题，采用企业战略管理中的ＳＷＯＴ分析法，波士顿矩阵分析法、价值链分析法等方法，将财务报表分析与企业发展战略分析有机的结合起来，分析企业的经营业绩、资产状况、现金流量等。

（三）分析的内容不同

传统财务分析以企业内部情况为重点，主要对企业资金流动过程、资产利用能力、偿债能力、盈利能力等进行分析。而基于企业发展战略的财务分析除了要按照传统财务分析的思路来分析财务报表外，还要分析企业的内外部经营环境、并综合考虑企业的发展战略，这是一种与企业整体发展融为一体的财务分析方法，分析的内容更广更宽。

（四）分析的着眼点不同

传统财务分析依据于财务报表，而财务报表是对企业过去经营情况的总结，这种分析具有明显的“滞后性”。而基于发展战略的财务分析则是从企业的整体战略和长远利益出发，来分析企业的经营状况，这是一种“超前性”和“长远性”的财务分析，对企业的经营决策将更有价值。

三、构建基于战略发展的财务分析新

工

作研究

财务报表