第一章

商品价值形式四个阶段：1.简单的或偶然的价值形式阶段；2.总和的或扩大的价值形式阶段；3.一般价值形式（一般等价形式）阶段；4.货币形式阶段。

我国最早的货币是贝，最早的金融铸币是铜铸币，最早的纸币是北宋的交子。

货币经历从商品货币到信用货币的演变。

商品货币：特点是其自身价值（凝结在商品货币身上的无差别的一般的人类劳动）与其作为货币所购买的那种商品的价值在量上相等。也就是足值性。（1）实物货币（2）金属货币

信用货币：信用货币自身价值低于其作为货币所购买的那种商品的价值。即不足值。

信用货币又包括4种形式：纸币、银行券、存款货币、电子货币。1）纸币：即用纸制作的货币。2）银行券：是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证，本质上来讲也是一种纸币。3）存款货币：在商业银行开立的活期存款账户中存入的用于转账结算的货币。4）电子货币：处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。

货币的职能概括为两个方面：交易媒介职能（计价单位、交易媒介、支付手段）和价值贮藏职能。支付手段：用于支付赊购商品款项的货币即发挥着支付手段的职能，在借贷、上缴税款、发放工资，收取租金等活动中，货币发挥的也是支付手段的职能。

货币制度：是指国家对货币有关要素，货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。货币制度的构成要素：1）规定货币材料（币材）；2）规定货币单位； 3）规定流通中货币的种类；4）规定货币的法定支付能力（按照支付能力的不同，可分为无限法偿货和有限法偿。通常情况下，主币为无限法偿货币，辅币通常为有限法偿货币。5）规定货币的铸造或发行。

国家货币制度的历史演变：银本位制---金银复本位制---金本位制----不兑现的信用货币制度。

“劣币驱逐良币”现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进行贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。

最早实行金本位制的是英国。金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种。

不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。

我国人民币制度的三项主要内容：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主

币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、1.积极作用：调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动元均为十进制。二是人民币不规定含金量，是不兑现的员闲置资金，推动经济增长。2.消极作用：容易导致信用信用货币。三是2005年7月21日，我国开始实行以市风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。 场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债动汇率制。

务本息而出现违约的可能性。

布雷顿森林体系的主要内容：1）以黄金为基础，以美元商业信用：是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体相互提供的信用。特征：商业信用属于直接融资的范畴；系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币商业信用的对象是商品资本；商业信用的参与主体均为与美元挂钩。2）实行固定汇率制。3）建立一个永久性工商企业；商业信用的期限较短。作用：沟通上下游企的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币业之间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。

事项进行国际磋商，促进国际货币合作。布雷顿森林体商业票据：商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明系实际上是一种国际金汇兑本位制。

买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征：牙买加体系的核心内容包括：1）将业已形成的浮动汇率是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；具有和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率法定的式样和内容；是一种无因票证；可转让流通。 政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。2）黄金非商业票据的类型：商业票据有商业汇票和商业本票两种货币化。3）国际储备货币多元化。4）国际收支调节形基本形式。商业汇票是一种命令式票据，商业本票是一式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基种承诺式票据；远期商业汇票有承兑行为，商业本票没金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。 有承兑行为。

区域性货币一体化:是指一定地域内的国家和地区通过协几种重要的商业票据行为：1）票据签发；票据一经签发调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行就相当于出票人从持票人处得到了资金融通。2）票据背和管理区域内的统一货币。

书；票据背书转让就相当于是票据转让人从受让人处得第二章

到了资金融通。

经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的3）票据贴现：票据贴现是指持票人通过向商业银行转让借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本票据而获得资金的行为。4）票据抵押。

特征。

银行信用（现代经济中最基本，占主导地位的信用形式）：直接融资：若货币资金供求双方通过一定的信用工具直是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。接实现货币资金的互通有关，则这种融资形式为直接融特征：银行信用属于间接融资的范畴。银行信用的对象资。间接融资：若货币资金供求双方通过金融机构间接是货币资本。

实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。 银行信用的参与主体一个是工商企业，另一个是银行或直接融资的优点：有利于引导货币资金合理流动，实现非银行的金融机构。银行信用的期限可长可短，数量可货币资金的合理配置；有利于加强货币资金供给者对需大可小，可以满足存贷款人的多样化需求。.作用：克服求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益；③有利了商业信用自身的局限性，推动了商业信用的发展。但于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。其产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因良好发展会促进商业信用的进一步发展。

此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货国家信用：是指以政府作为债权人或债务人的信用。.特币资金供给者来说，投资收益较高。缺点：直接融资的点：国家信用属于直接融资的范畴；

便利程度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受（国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债制于金融市场的发达程度与效率；对货币资金供给者来券和政府担保债券。）国家信用的参与主体中一方为政说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和府，另一方为工商企业或自然人。.作用：弥补财政赤字，所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其筹集建设资金进而推动国民经济的发展。

本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风消费信用:是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者险要高于间接融资。

个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。特点：间接融资的优点：灵活便利；分散投资、安全性高；具消费信用中既存在直接融资的情况也存在间接融资的情有规模经济。缺点：由于割断了资金供求双方的直接联况。消费信用的对象既存在商品资本也存在货币资本。系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者消费信用的参与主体一方为工商企业、银行和其他金融的压力；金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从机构，另一方为个人消费者。积极作用：有利于促进消其经营服务中获取收益，增加了资金需求者的筹资成本，费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费减少了资金供给者的投资收益。

需求总量，从而促进一国的经济增长;提升了消费者的消信用在现代市场经济运行中的作用（双重性）

费能力，生活质量及其效用总水平。有利于促进企业技

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术和产品的更新换代。消极作用：消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全

第三章

货币的时间价值：就是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。利息是货币时间价值的体现。利率：是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。到期收益率：到期收益率是指投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到债券期满时可以获得的年平均收益率。基准利率：是指在各种利率并存的条件下起决定作用的利率。市场利率：由货币资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率是市场利率，市场利率按照市场规律而自由变动。官定利率：由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是官定利率，官定利率是政府调控宏观经济的一种政策手段。行业利率：由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等，为了维护公平竞争所确定的利率是行业利率，行业利率对其行业成员具有一定的约束性。固定利率：是指在整个借贷期限内不随市场上货币资金供求状况的变化而相应调整的利率。浮动利率：是指在借贷期内根据市场上货币资金供求状况的变化而定期进行调整的利率。

实际利率：是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。 马克思的利率决定理论：利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。利率总是在零和平均利润率之间波动。利率的高低主要取决于借贷双方的竞争。一般来说，如果资本的供给大于资本的需求，利率会较低，反之，利率会较高。

西方利率决定理论: 1）传统利率决定理论（储蓄和投资是影响利率的两个重要因素）；2）凯恩斯的利率决定理论（利率决定于货币供给与货币需求的对比，前者取决于央行政策，后者取决于人们的流动性偏好）； 3）可贷资金论。

影响利率变化的其他因素：.风险因素(风险越高利率越高);通货膨胀因素(名义利率伴随着通货膨胀率的上升而相应上升)；.利率管制因素。

利率管制是指由政府有关部门直接规定利率水平或利率变动的界限。

利率在微观经济活动中的作用：1.利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。在收入不变的条件下，利率的上升将会使人们减少即期消费，增加储蓄。2.利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。3.利率的变动影响企业投资决策和经营管理。 利率发挥作用的条件：第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感。第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。

我国的利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再进行存贷款利率市场化；存贷利