财税金融

发展我国汽车金融业的思考

◆郭　焱　中国建设银行陕西省分行

　　【摘　要】汽车金融主要是在汽车的生产、流通、购买与消费环节中的金融活动,本文论述了汽车金融产业的内涵,指出了我国汽车金融服务中

存在的问题并提出了完善我国汽车金融服务体系的对策。　　【关键词】汽车金融　金融产品　汽车工业　　一、汽车金融的内涵

汽车金融是汽车业与金融业互动的结果。从发达国家实践看,汽车金融通常是指汽车销售过程中对消费者或经销商所提供的融资及其他金融服务,包括对经销商的库存融资和对用户的消费信贷及融资租赁等。在成熟的汽车工业国家,汽车金融(MotorVehicleFinancing)大约可分为以下几种形式:分期付款(HirePurchase)、租借购买(LeasePurchase)、合约购买(ContractPurchase)、合约租赁(ContractHire)、融资租赁(FinanceLease)、个人合约购买计划(PersonalContractPurchasePlan,PCP)等,以及有关汽车保险服务和衍生金融服务如证券化、票据融资交易等。

汽车金融是用于描绘金融资金在汽车生产、流通、消费的环节的融通方式与路径,即资金在汽车领域是如何流动的。它是金融资金在融通中对燕利模式、融资结构、信用管理、金融产品的调动与采用,汽车金融是汽车金融机构(资金供应者)应用汽车金融工具(融通媒介),通过汽车金融市场(融通场所)向汽车供应者及汽车需求者提供资金服务的过程。汽车金融应该包括:汽车消费信贷融资问题,汽车生产、销售企业资金融通问题,汽车金融创新与衍生等金融工程问题,汽车产业的金融化问题,汽车金融的产业化问题。汽车金融在本质上是一种产业金融.产业金融,够有效促进特定产业发展的金融活动总称。

可以说,.是汽车金融存在和发展的产业载体.心竞争力的体现.,流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动,包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易,以及相关保险、投资活动,具有资金量大、周转期长、资金运动相对稳定和价值增值等特点,它是汽车制造业、流通业、服务业与金融业相互结合渗透的必然结果,涉及到政府法律、法规、政策行为以及金融保险等市场的相互配合,是一个交叉系统。汽车消费信贷汽车消费信贷是汽车金融的一种服务产品,汽车金融除了消费信贷,还包括票据贴现、融资、保险、租赁、抵押、担保等等.汽车消费信贷也不是汽车金融机构的专利。日本的一家综合商社伊藤忠株式会社和美国的通用电气公司(GE)都有汽车信贷业务,因为它们都有自己的金融服务机构。　　二、我国汽车金融存在问题

1.汽车金融业务风险严重。中国各大商业银行近两年来都大力开展汽车消费信贷业务。2005年,随着几大保险公司淡出汽车贷款履约保证保险市场,汽车消费贷款的风险问题格外引人关注。有人说,中国汽车消费信贷比住房消费信贷面临更大的金融风险。

在中国汽车金融的发展过程中,履约保证保险这种担保方式在银行汽车消费信贷发展初期,起到了非常好的作用,很多参与机构正是由于有了履约保证保险才放开手脚积极介入汽车消费信贷市场。因此,现在保险公司由于赔付率高而退出市场,确实在风险控制信心上对参与机构有一定的影响.但是,中国的一些商业银行从认识上并没有把与保险公司的合作简单地看作风险单方向转移,而是从很早就开始防止对履约保险的单纯依赖。以中国农业银行为例,经过多年的摸索,形成了汽车贷款的多种担保方式,如抵房买车、第三方(自然人)保证、经销商担保、新车抵押、房车组合贷款、信用贷款以及“直客式”贷款方式等,各分行针对一些保险公司履约保证保险暂时停办的情况,积极跟进其他担保方式办理业务。

2.汽车生产、经销商融资没有重视。在现有的市场环境下,对销售环节提供金融服务对于中国的汽车经销商来说,尤其显得意义重大。

目前汽车销售越来越向着集销售、维修、保养等多种功能于一体的方向发展,四位一体的销售模式需要大量的投入。此外,汽车经销商通常都不会留有足够的存货,缺少足够的营运资本。随着汽车业竞争的日益白热化,资金短缺的问题将会更加困扰经销商。汽车经销商在与厂商的关系中,经销商在销售、售后和服务上都在不同程度上需要依附厂商的支持。大多数经销商只是厂商的附属,它们能把握的主动权和话语权是有限的。附属特征最明显的当属特许经营的4S店,4S店面临政策风险、投资风险以及与制造商讨价还价的余地太少的三大风险。《汽车品牌销售管理实施办法》更加强调了经销授权和品牌专卖,无疑需要汽车金融服务对汽车经销商的支持。

3.汽车金融网上服务开展不够。目前,先开展了个人信用联合记录试点,患.,已经开始着力于.,是业界公认个人信用系统对于个人信贷业务来,有了个人信用系统,商业银行等金融机构就可以防,也可以对不同信用的客户提供差别化服务。在发达国家成熟市场,这都是政府提供的必要的市场环境。在国内,这项工作同样应该由政府有关部门来组织完成。商业银行等金融机构则有义务在信用系统组建过程中积极配合相关工作,如数据提供等。

　　三、政策建议

1.汽车金融服务机构主体多元化。目前我国的国有商业银行在汽车金融服务市场上仍然占据着主导地位,但是其专业化不足的矛盾日益显现。借鉴国外的汽车金融服务发展的经验,结合我国实际情况,目前较为可行的选择是,商业银行与汽车金融服务公司开展一定形式的合作,实现优势互补,加速专业汽车金融服务公司的发展,促进我国汽车金融服务主体的多元化。国内商业银行在提供汽车金融服务方面的优势很明显,资金实力雄厚、营业网点众多、分支机构较广,长期开展信贷业务,具有一大批懂市场、懂业务的专业队伍。

2.汽车金融服务产品多样化。与国外汽车金融服务发展相比,在发达国家汽车融资租赁等盈利性较强的中间业务和最为吸引消费者的零利率贷款项目,目前还没被银监会纳入允许的产品范围内。从塑造汽车金融服务产品的“深化和多元战略”角度考虑,我国汽车金融服务机构应转换经营思维,从目前主要以传统借贷为主,服务仅限于为汽车经销商和消费者提供消费信贷的局面,向纵深方向发展,有效开展我国汽车金融服务机构在融资租赁、信托租赁、汽车分期付款合同的转让与再租赁、保险、抵押等其它风险较小、回报率稳定的中间业务,才能有效解决我国汽车金融服务盈利空间小的问题,同时,应在相关政策上积极支持汽车金融服务机构的产品创新,使产品渗透到汽车工业的制造、销售直到最后的车辆报废的所有环节,将整个售前、售中、售后服务联系起来。在条件成熟的情况下开辟融资租赁、开展与汽车消费有关汽车维修、保险等业务,同时进一步加强我国汽车金融服务在汽车关联消费所涉及的信贷、信用卡、保险,甚至代客理财全方位服务的发展。

参考文献:

[1]王再祥著.汽车金融,[M]中国金融出版社,2004.2.

[2]李永钧.走近汽车金融公司[J].汽车情报,2005年第32期.[3]杨恒.对我国商业银行车货业务的思考[J].财会月刊(综合),

2006.02.

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